近期，EYGM Limited.（安永企业咨询有限公司）发布了《2023年挪威水产养殖行业分析》（The Norwegian aquaculture analysis 2023），报告包括：2013年—2022年挪威水产养殖行业亮点、资源租税更新、水产养殖中塑料的使用、鱼类废弃物-从废物到有价值的资源、市场前景、水产养殖价值链、技术解决方案、生物技术、生产、分销和加工等10个部分。

今年的分析报告增加了水产资源税制新内容，报告提出了可持续性仍然是该行业的基本成功因素，涉及可持续生物学、鱼类健康和减轻运营和设施的负面压力等。在该报告中，还重点介绍了水产养殖废弃物的处理，特别是鱼类废弃物处理，深入探讨了与塑料使用相关的问题，概述了大西洋鲑不同养殖模式的区别，以及加工、包装和销售等生产环节。

1. 水产资源税制

政府规定从事水产养殖业的企业应该为他们使用挪威峡湾和海域而向公众做出更多贡献。在行业早期，水产养殖许可证可以免费或以低价获得，使公司能够开发有限且有价值的自然资源。在行业进展到一定程度时，水产养殖业从公共区域中获得的回报超过了正常水平。2019年养殖许可证的市场价值约为2000亿挪威克朗，如今更高。

2. 塑料在水产养殖中的未来

• 水产养殖中塑料的使用

大西洋鲑养殖成功的一个关键因素是有坚固的养殖设备，能够承受风暴和汹涌的海浪，同时尽可能轻便。塑料是满足这些要求的一种优秀的解决方案。塑料用途广泛，价格便宜，坚固，重量轻，不受海水腐蚀的影响。因此，挪威水产养殖业使用了大量的塑料。

• 循环利用的潜力

如今，水产养殖产生的超过一半的塑料垃圾要么被填埋，要么被焚烧。同时，向自然界中的泄漏的塑料量相对较小。目前，水产养殖业有35%的塑料是循环利用的，但有仍然有很大的改进空间。到2040年，如果循环系统发生变化，水产养殖业估计有可能实现83%的塑料循环利用率。

3. 鱼类废弃物的清洁与废物利用

在2023年下半年，挪威杂志深入研究了源自挪威鲑鱼养殖行业的鱼类废弃物的问题，阐明了鱼类废弃物的管理及其对岸上孵化场附近峡湾的有害影响。如今，鱼类废弃物的最常见用途是生产生物气体和肥料，该过程涉及有机废物的厌氧消化，产生甲烷和二氧化碳的混合物，有效地将鱼类废弃物转化为可再生能源。鱼类废弃物在生物气体生产中的潜在价值指明了一条环保水产养殖途径。

鉴于目前鱼类废弃物的处理比例较低，鱼类废弃物管理存在着巨大的潜在市场机会。然而，这种潜力在很大程度上取决于行业参与者开发有效的鱼类废弃物的处理技术并成功商业化。目前，只有陆基的鲑鱼苗和生产场地收集和处理鱼类废弃物。日后，在环境技术允许的前提下，这一数量可能会大幅增加。

4. 市场前景

2022年对水产行业来说是一个非常好的年份，从财务角度分析：创下了有史以来最高的鲑鱼价格，货币效应和稳定的捕捞量导致收入同比增长25%，行业息税折旧摊销前利润（EBITDA）增长了65%。

高通胀环境显著影响了2022年捕捞鱼类的生产成本。然而，需要注意的是，2022年捕捞的鱼类中有很大一部分属于2021年的鱼类后代。这意味着与海洋中当前生物量的成本相比，这些鱼类的生长成本要低得多。

回顾过去15年，三文鱼价格出现了两个明显的变化。第一个变化发生在2016年，是由于全球捕捞三文鱼的数量显著减少引起的供应冲击。价格在接下来的六年中保持相对稳定，直到2022年再次出现价格飙升。

5. 水产养殖价值链

一般在谈及水产养殖行业时，主要讨论的是最终产品——鲑鱼和鳟鱼。然而，行业中还有许多其他阶段。水产养殖价值链包括种鱼（卵和仔鱼）、鲜食鱼、鱼类加工（基于养殖鱼）、出口和贸易以及货物和服务供应商。

6. 技术解决方案

该领域内最大的公司是专门为水产养殖行业开发技术解决方案和服务的生产商，包括驳船、养殖船、喂食系统、网箱、锚泊系统、对鱼虱的治疗方案和软件系统。同时，技术解决方案包含三个子领域：咨询和服务、设备和养殖解决方案和修船厂。

7. 生物技术

生物技术是指在产品研发中应用生物技术。现代生物技术在水产养殖中用于繁殖控制、疾病控制、环境管理和生物多样性保护等多方面。生物技术能划分为两个子领域：

• 鱼类健康

鱼类养殖产生的财务报表取决于鱼类的健康和高品质。鱼类健康领域提供产品、服务、研究和发展项目，对于维护和改善全球水产养殖业的鱼类健康至关重要。该子领域还包括提供初级材料（即鱼卵或鱼苗）给养殖户的繁育和遗传公司。与饲料子领域不同，鱼类健康领域的公司有更高的出口比例。

生物问题仍然是挪威鲑鱼养殖户面临的重大挑战。鱼虱依然是对挪威鱼类健康的最大威胁，但还存在其他重大风险，如胰腺疾病（PD）、传染性鲑鱼贫血症（ISA）和心脏和骨骼肌炎（HSMI）。解决鱼虱问题需要整个水产养殖行业的共同努力，包括药物和疫苗的研究、繁育技术和遗传学、功能性饲料以及去除鱼虱的机械和生物方法等。

• 饲料

饲料子行业包括饲料生产商和为饲料生产提供需求的公司。饲料占鲑鱼生产成本的约49%，并产生了渔场排放的75%的污染物，因此是行业的重点关注领域。为了确保养殖鱼的健康、质量和环境追踪，研究兼具高营养和高质量的饲料至关重要。

传统海产品原料（主要是鱼粉和鱼油）短缺导致饲料向植物性原料的转型。2020年，海产品原料成分达到历史最低水平，仅占挪威鲑鱼饲料的22%。考虑到更多饲料成分应该来自挪威，并且到2030年，所有鲑鱼饲料都应该来自可持续资源的国家，饲料生产商正在积极探索新的饲料成分。

8. 生产

生产环节包括从繁殖受精卵，到幼鱼培育，再到成鱼放养海中生长至收获尺寸的整个鱼类生命周期。为了反映生产周期的不同阶段，将这个领域划分为三个子领域：

• 亲鱼雌鱼和鲑鱼苗生产

随着RAS技术的进一步发展，我们看到基于这项技术的陆上鲑鱼孵化设施数量增加，大多数新的鲑鱼孵化设施都是使用RAS技术建造的。

• 海上养殖

生产过程的最后一步是海上养殖，从EBITDA贡献度来衡量，这是挪威水产养殖行业中最大的子领域。通过将鱼放入海水中生长直到收获大小（约4kg-5kg）的过程。这个过程需要大约10到24个月，这取决于鲑鱼孵化的大小和其他生长因素。但是多年来，该行业面临着各种挑战，包括疾病、鱼虱、极端天气、原料成本上升和其他运营问题，也导致海水养殖的成本显著上升。

• 陆上养殖

多年来，海水养殖领域（传统网箱养殖）的产量停滞不前，加上需求增加，推动了陆地养殖的出现。在过去的几年里，计划中陆地养殖项目数量呈现巨大增长。然而，已经运行的几个大型养殖系统也遇到了相当大的技术挑战，导致鱼类死亡事件发生。从外部来看，很难判断这些是短期事件还是代表着更持久的技术挑战。需要做的是从失败中学习，逐渐减少这些类型事件的风险。

9. 分销

2021年，挪威三文鱼出口总值达85亿挪威克朗，较2020年增长15%。这一增长主要是由于对欧洲市场的出口量增加，也源于价格上涨。此外，与欧元相比，疲软的挪威克朗也对出口商有利。出口量的快速增长证实了全世界对挪威大西洋鲑的需求持续升高。因此，市场对通过养殖更多鲑鱼来增加供应的做法表示欢迎。

10. 加工和包装

加工环节主要包括提供与二次加工相关的服务的企业，以及制造各种包装材料的企业。

• 加工

加工方面区分了初加工和二次加工。初加工的特点是屠宰和去内脏，而二次加工涉及到诸如切片、修整切片、分割、熏制等操作。

• 包装

包装子行业的产品，如膨胀聚苯乙烯（ESP），对在运输和贮存过程中保持鱼类和鱼类产品的新鲜度至关重要。原材料的良好绝缘效果意味着鱼类可以保持冷藏时间更长。ESP和其他包装产品延长了鱼类产品的货架寿命。对可持续性的重视将影响该子行业的未来，关于产品的重复使用和回收的创新策略也可能影响该行业的发展。